Empresas buscam alternativas de aumento de capital

Com juros altos e custo maior de dívidas, grupos correm atrás de injeção de recursos

Um grupo de empresas de capital aberto e fechado mais endividadas - que têm buscado aumento de capital e encontrado dificuldade diante do cenário de juros altos - tem avaliado novas alternativas para injeção de recursos para passar o período mais agudo do processo de reestruturação de seus negócios.

Com a alavancagem de muitas companhias voltando a crescer - e sem perspectivas de redução da taxa básica de juros, hoje a 14,75% -, uma injeção de capital tem sido a saída imediata, especialmente em um momento em que o mercado de capitais, por meio de oferta de ações, segue fechado para parte das empresas. Sem liquidez no mercado, uma parte tem recorrido a fundos de situações especiais (“special sits”) para conseguir ajustar o balanço em um momento de forte pressão no custo da dívida.

Empresas que recorreram à recuperação extrajudicial voltaram a renegociar prazos com credores e buscam aporte de capital para evitar o caminho da reestruturação judicial - caso da Azul, que entrou com pedido de “Chapter 11” na semana passada na Corte americana. A aérea, que concluiu, em abril, uma oferta de ações de R$ 1,66 bilhão, com conversão da dívida pelos detentores de papéis com vencimento em 2029 e 2030 e que passaram a ter 35% do capital da companhia, enfrentou dificuldades para levantar mais US$ 200 milhões para converter os 12,5% de dívida restantes. Na quarta-feira (28), entrou com pedido proteção aos credores (“Chapter 11”) nos Estados Unidos, com mais de R$ 30 bilhões em passivos.

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